株クラ・センチメント 分析結果

米マイクロンの好決算を受け、アドバンテスト、東京エレクトロン、ソフトバンクグループといった値がさ半導体・AI関連が指数を押し上げた。市場の声では、ファーストリテイリングなどを加えた少数銘柄だけで日経平均の上昇分の大半を説明できるとの指摘が相次いだ。時間外では決算直後の急騰後に利益確定売りが出た経緯もあり、好材料の織り込み度合いを巡って見方が割れている。AI関連の強さは継続するとの期待がある一方、過去の決算後に出尽くしで売られた局面を想起して警戒する声も併存しており、指数の持続力を測る材料として注目されている。

日経平均が1,000円超上昇した10時台でも、値上がり銘柄は全体の3割に満たず、前場には36セクター中28が下落したとの指摘もあった。TOPIXが軟調な時間帯が長く、日経平均が値がさ株に偏る構成への批判や、保有銘柄との体感差への不満が市場の声の中心となった。終値ベースでは日経平均+3.3%に対し自身の資産は小幅プラスにとどまるとの声が目立つ。後場にはTOPIXの上昇転換も見られ、広がりの改善を指摘する見方がある一方、バリューや内需株の戻りは限定的で、資金循環の持続性は不透明との声もあり、指数と体感の温度差が縮まるかが焦点となっている。

前場から後場にかけての急伸は、先物の売り方が踏み上げられたものとの見方が多く、14時台に先物が69,000円を超えた局面では売り残の増加を懸念する声も出た。しかし終値は68,956.72円で69,000円に届かず、引け後の夜間では先物が日中比で約1%下落するなど、上値の重さも意識された。10月限SQが来週に控え、2日夜の米雇用統計を前に、ポジション調整による反動安を想定する参加者と、押し目買いで7万円を試すと期待する参加者に二分されている。売り方・買い方の攻防が先物主導で振れやすい需給環境が続く可能性がある。

ドル円は円安方向の動きが意識され、為替介入観測や政府・日銀のスタンスを巡る発言が相次いだ。日銀短観では大企業製造業の景況感が6四半期連続で改善した一方、非製造業は5期ぶりに悪化したとの指摘があり、公表された9月会合の主な意見で政府側から利上げに慎重な声が出た点も注目された。長期金利は高止まりとの認識が広がり、米国の住宅ローン金利上昇も話題となった。夕方には原油の上昇も警戒され、イラン情勢や停戦観測を巡り、地政学リスクが株価の振れを増幅するとの見方が出ていた。株高と円安・金利高が同時に進む構図への違和感も根強い。